USD/HKDを考える（3）運用方法

今回はUSD/HKDの運用方法を考えてみたいとおもいます。

関連過去記事

• こんな相場なので安定した通貨ペアを求めて…
• USD/HKDを考える（1）特徴
• USD/HKDを考える（2）業者の選択

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この通貨ペアの投資では、
USD/HKDを考える（1）特徴辺りを参考にしていただければ分かると思いますが、
限られた極々狭いレンジ内での推移となるドルペッグ制の特徴を生かした
ハイレバレッジ運用がポイントとなります。
そのハイレバレッジ運用をする上で
下限レート付近まで達した場合の最大為替差損、ポジションを維持する為の保証金の額など
多少の計算が必要になってきます。
それ程難しい計算では無いのですが、この計算を誤って大量のポジションを持ってしまうと
ロスカットになってしまう可能性が高いので注意が必要です。

先日、２０万円の資金に対してポジションを１０万通貨単位建ててしまいましたが、
後どれくらい余裕があるのでしょうか？

それではこれを例にして20万円の資金を投入したとして、
ポジションを最大どれだけ建てられるか計算してみたいと思います。

※【注意】SVC證券の必要証拠金率が1%から3%に変更になりました。(2008.10)
下記の計算式(3)を各業者の条件に合わせて計算してみて下さい。
・アイ・トレードFX 　レバレッジ100倍（実質400倍)　必要証拠金率1%（維持証拠金率25%)
・CMS　レバ400倍 必要証拠金：1万通貨あたり25ドル（維持証拠金同じ）→詳しくはCMS運用方法
・FX Online Japan　レバレッジ200倍　必要証拠金率0.5%（維持証拠金率同じ)

【　条件　】

• 資金20万円
• ＳＶＣ證券で運用（ロスカットは必要証拠金（総取引金額の1%3%）の75%を割り込んだ場合）
• 買い付けレート　7.7800HK$（9/21現在）
• ロスカットレート　7.7450HK$（余裕を持ってレートの下限より少し下）に設定
• USD/JPY　レート107.30円（9/21現在）
• HKD/JPY　レート13.80円（9/21現在）

【　計算方法　】

1. ロスカットレートまでの下落幅を計算
   7.7800-7.7450=0.0350
2. 1万通貨単位での損失額を計算
   13.80×10000×0.0350=4830円
3. 1万通貨単位でのポジションがロスカットされない為の証拠金
   107.30×10000×0.01（必要証拠金率1％）×0.75（必要証拠金の75%でロスカット）
   =8047円
4. 1万通貨単位を安全に持つ為の証拠金
   4830+8047=12877円
5. 20万の資金で持てるポジション枚数
   200000÷12877=15.5万通貨単位
   （注）ＳＶＣ證券では5000通貨単位からポジションが持てます。 しかし50000通貨単位未満での取引ではチケットフィーという名の手数料で片道5米ドルかかります
6. レバレッジに換算すると
   1073000÷12877=約83倍

現在10万通貨単位保有しているので、後、約5万通貨単位ほどの余裕があるのでしょうか？
これは詳しく、保有しているポジションの現時点での証拠金の計算をする必要がありますが…

現在良い感じでレートが下がってきていますので、レバレッジを83倍程度まであげても
安全に運用出来るようですね。
通常のスワップ運用では安全レバレッジ3倍までと言われていますので、
なんだか通常では考えられない高レバレッジで心配に思われる方もいると思いますが、
下限レートが香港政府に保障されいるUSD/HKDでは間違いなく安全なレバレッジと言えます。

本来ならこの条件でシミュレーションしてみたいのですが、
残念ながらこの通貨ペアは下記のような特徴がある為、シミュレーションが困難です。
・為替レートが上がるとスワップが下がる。
・逆にレートが下がるとスワップは上がる。
・金利の動向によりマイナススワップになる場合もある（現在がそうです）。

よって一日のスワップがいくつなので利回りがいくつで何年後には資産が何倍になる。
などの計算が難しいので計画的な運用にな向かないのかもしれません。

その時々の条件で持てるポジション数を計算し、その時点でのスワップポイントが分かれば
1日当りのスワップが計算出来ますので、各々計算してみてくださいね。

しかし、間違いなく安定した通貨ペアな事に変わりはありませんし、
現在のような激変の相場にこそ真価を発揮します。
運用資産の最大半分位までの割合で精神安定剤的な意味あいも含めて
運用していけたら良いのかなと考えています。

又、高レバレッジながらも安定したスワップ運用が出来るUSD/HKDですが、
実はスイングトレードにも向いている様です。
といってもスイング+スワップの複合技でしょうか。

通常考える運用手段としては、
レート下限付近での取引による為替差損を限定した上での、
スワップ運用+レート中間地点に回帰するという特徴を生かした為替損益狙いでしょうか。
これが一番安全ですよね。

しかし、下限付近までいつになっても下がらないって事も可能性としてはありますよね？

そこで上記以外の手段として、
下限が決まっていて下がってもいずれは中間地点に回帰する訳ですから、
中間地点付近でポジションを建てて、上がれば為替損益+少しのスワップ運用で決済。
下がっても、為替損益が0かプラスの所に戻るまでスワップ運用。
しかも下がれば下がるほどスワップが増える！！

という、どっちに転んでも嬉しいなんとも美味しすぎて逆に何か落とし穴があるんじゃないかと
疑ってしまいそうな方法も出来るようです！
実際に実践している方が多数いらっしゃいます。

ここら辺の方法も視野に入れて運用すれば、
他の通貨ペアでのスワップ運用よりもエントリーの時期に余り気を使わず、
その上格段に安全に運用できそうですよね。
（スイングトレード的な事も出来るので退屈しない←私的にはこれが超重要(笑)）

ここまで良いことばかり書いてきましたが。
USD/HKDを考える（1）特徴でも書いたようにデメリットもありますので、
それを踏まえた上で取引していければと思います。


現在レートが下がってきていて絶好の仕込み場が到来していますが、
一つ気になる点があります。

それは、現在USD/HKDがマイナススワップになっている点です。

先日のリーマンブラザーズ経営破綻に端を発した金融不安により、
米の短期金利が急上昇していてUSD/HKDに限った事ではないのですが、
スワップが逆転したり、極端に上がったり、下がったりしています。

ただ、現在が異常な状態ですので徐々に回復していくでしょう。
本来なら現在の様にレートが下がった状態では、
香港ドルの短期金利を下げレートの中間地点に誘導するような政策をとります。
そうしないと7.7500〜7.8500という範囲から外れてしまいますので…

今後の動向に注目です。


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